Tesis de Inversión 2026: Perspectivas y Estrategia de Mont Capital
Publicado Jan. 6, 2026, 6:11 p.m. por manlio
1. Retrospectiva 2025: La Purga del Entusiasmo Especulativo
El año 2025 representó un periodo de reajuste estructural para el mercado de activos digitales. Tras una fase de euforia impulsada por la victoria electoral de Donald Trump y la expectativa del GENIUS ACT, el mercado experimentó una volatilidad sistémica que resultó en una contracción masiva de la capitalización global.
Según estimaciones de fuentes como Watcher Guru, durante 2025 se "borraron" aproximadamente $325,000 millones de dólares en capitalización de mercado.
A pesar de los repuntes aislados en activos de baja capitalización y meme coins (como TRUMP Coin o Melania Coin) durante el primer trimestre, el mercado sufrió una corrección severa. Este fenómeno subrayó la diferencia entre la especulación minorista y el valor sostenido, llevando a muchos inversionistas a situaciones de capitulación extrema.
La Migración hacia Activos de Refugio
Durante este periodo, observamos un fenómeno de transferencia de riqueza clásico: el capital no desapareció, sino que buscó refugio en activos "duros". El oro y la plata fueron los grandes beneficiados del 2025. Los gestores de patrimonio global optaron por la preservación de capital ante la incertidumbre geopolítica generada por las tensiones arancelarias.
Para un análisis profundo sobre la repatriación de activos intelectuales y el marco macroeconómico actual, recomendamos revisar nuestra publicación previa sobre el Bretton Woods 3.0, basado en los trabajos de Folkerts-Landau, Garber y Zoltan Pozsar.
2. Fundamentos Macroeconómicos: Inflación y Política Monetaria
Para entender nuestra tesis 2026, es imperativo analizar la dualidad de la inflación y el rol de los bancos centrales. En Mont Capital, analizamos la inflación no solo como un aumento de precios, sino como una erosión del poder adquisitivo que obliga a la búsqueda de rendimientos reales positivos.
El Impacto en la Liquidez: El Freno y el Acelerador
Las tasas de interés son la herramienta principal de los bancos centrales para controlar la "velocidad" de la economía. El impacto en las criptomonedas, consideradas activos de alto riesgo (risk-on), es casi siempre inverso por dos razones:
- Costo de Oportunidad: Con tasas altas, el capital fluye a bonos gubernamentales seguros. Con tasas bajas, los inversionistas buscan rentabilidad en activos volátiles.
- Exceso de Liquidez: El "dinero barato" permite a las instituciones apalancarse e inyectar capital en el ecosistema (Bitcoin, Ethereum, Solana).
3. Tesis de Inversión 2026: El "Pivot" y el Ciclo Electoral
Nuestra perspectiva para 2026 es decididamente alcista, fundamentada en tres pilares estratégicos:
I. El Cambio de Liderazgo en la Reserva Federal
El mandato de Jerome Powell concluye en mayo de 2026. Anticipamos que el sucesor designado presentará un perfil más dovish (pro-estímulo), lo que podría acelerar los recortes de tasas hacia niveles del 3.0%.
II. Estímulos Fiscales y Ciclo Político
Históricamente, los años de elecciones de mitad de término (Midterms) incentivan al gobierno en turno a fomentar una economía "caliente". Prevemos un aumento en el gasto público antes de noviembre de 2026, lo cual es combustible para el precio de Bitcoin.
III. Calendario y Proyecciones Técnicas
El periodo Marzo - Junio 2026 se perfila como el "punto dulce" donde convergen los recortes de tasas y el inicio del ruido electoral.
| Factor Catalizador | Impacto en Cripto | Probabilidad | | :--- | :--- | :--- | | Recorte de Tasas (Marzo) | Muy Positivo | Media-Alta | | Nuevo Presidente de la Fed | Alta Volatilidad | Alta | | Rebote Inflacionario | Negativo | Baja-Media |
4. Implementación Estratégica de Mont Capital
La postura operativa de nuestra firma se centra en capturar la expansión de liquidez proyectada para el segundo trimestre del año:
- Exposición en Futuros: Mantenemos posiciones largas en contratos con vencimiento en junio de 2026.
- Gestión de Rollover: Evaluaremos el "roll" de posiciones hacia la segunda mitad del año si el mercado mantiene su sesgo de crecimiento.
- Objetivos de Precio: Basándonos en el sentimiento actual, proyectamos a Bitcoin en un rango de $120,000 a $150,000 USD para el verano, si se confirman los recortes de tasa.
Nota para el Inversionista: Los mercados suelen "descontar" los eventos. A menudo, cuando el recorte se anuncia oficialmente, ocurre el fenómeno de "compra el rumor, vende la noticia". Nuestra estrategia contempla esta volatilidad para proteger los rendimientos de nuestros socios.
Conclusión: Estamos en un punto de inflexión. La convergencia de factores políticos y monetarios sugiere que el verano de 2026 será recordado como un hito en la capitalización de los activos digitales. En Mont Capital, ya hemos tomado posiciones. El escenario está listo.
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